靠派息获利避险,这三只能源股能成掘金石? 股票派息前为什么老跌

2020年伊始,标准普尔500指数上涨了5%。这是一个很好的开始,但它会持续吗?这不太确定,华尔街预计到2020年,股市将温和得多,年底的目标平均值上涨2%。

前景反映的是相对的风险评估,随着新型冠状病毒的爆发,以及距离美国总统大选只有9个月的时间,2020年的开始充满了不确定性。

这种不确定性让投资者担心,当投资者担心时,他们就会在投资策略中寻找安全网。这种吸引力自然会吸引他们投资股息股。派息股不像成长型股那样能带来较高的股票增值,但它们能带来稳定的收入流。当市场波动时,稳定的收入流就是热门商品。

有鉴于此,总部位于明尼苏达州的投资公司派珀桑德勒(Piper Sandler)的分析师将三支能源股列为特别值得关注的股票,这三支股票为投资者提供了高股息和更高收益的宝贵组合。使用TipRanks的股票比较工具,我们可以比较这三种股票的属性。所有这些股票的评级都是买入级,派息超过5%,涨幅在20%至45%之间。

黑石矿物(BSM)

我们将从黑石(Black Stone)开始,这是一家总部位于休斯顿的石油和天然气勘探开发公司。黑石公司在美国40个州控制着超过2000万英亩的土地,但它的大部分业务在南方(阿拉巴马-密西西比、路易斯安那-阿肯色、德克萨斯-俄克拉荷马州)和北方平原(蒙大拿-北达科他州)。该公司还在宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的阿巴拉契亚天然气田开展业务。

布莱克斯通在当前环境下继续赚钱的能力在上一份季度报告中表现得很明显。该公司收益超出预期10%,每股收益32美分,收入1.374亿美元。自由现金流达到8,920万美元,连续第五个季度实现自由现金流增长。BSM将于2月24日公布2019年第四季度财报,每股收益预计为26美分。

黑石在一定程度上用这笔钱来支付高额股息。该公司每季度支付每股30美分,或者每年支付1.20美元,这听起来可能不多,但收益率却令人印象深刻,达到了11.4%。这几乎是标准普尔公司平均收益率的6倍。派息率为93%,这表明BSM将大部分利润返还给了股东,而且在当前条件下,派息是可持续的。

派珀桑德勒(Piper Sandler)分析师皮尔斯哈蒙德(Pearce Hammond)在天然气行业的大环境下研究了BSM,得出了一个乐观的结论。他写道:“尽管未来几个月天然气逆风可能进一步加强,但我们认为,这种负面影响主要反映在单位价格上,存在有利的风险/回报权衡……最重要的是,没有什么比低油价更能解决低油价的问题了。我们预计,随着天然气钻探活动的减少以及需求的进一步增长,未来12个月天然气的s/d基本面将会改善。”

简而言之,哈蒙德认为BSM今年有望增长,他将BSM的目标价定为买入18美元。这一目标显示了75%的上涨潜力。

黑石的温和买入共识评级来自最近的2个买入评论和3个持有。对这只股票的看法有好有坏,但请注意,即使是低的目标价估计也高于当前股价。平均目标价为14.90美元,意味着有45%的增长空间。

英国石油公司(BP)

我们的下一个股票是石油工业的主要产品,价值1230亿美元的BP。这是全球第六大油气公司,2018年收入超过3000亿美元。然而,整个2019年困扰该行业的低油价严重影响了利润,英国石油公司2019年的利润下降了21%。

与此同时,尽管利润下滑,但该公司公布的100亿美元利润超出了97亿美元的预期。展望未来,有迹象表明,欧佩克将减产50万桶/天,这可能有助于改善2020年的供需状况。如果欧佩克成功地将油价推高至每桶60美元,英国石油(BP)等公司将立即获益。与过去12个月布伦特原油价格下跌13%相比,这将是一个可喜的变化。

尽管股价走低,利润下滑,但英国石油公司仍维持其股息。该公司本月宣布了一项63美分的季度支出,使得年度支出为2.52美元,收益率为6.6%。过去4年,英国石油一直在小幅提高股息支付。

Piper Sandler的分析师Ryan Todd在业绩报告公布后对该股进行了评论,他重申了47美元的目标价和买入评级。他对股息印象特别深刻。写道,“…虽然2020年的指导方针基本符合预期,但资本支出再次处于指导范围的低端,再加上迄今为止的成功出售,应该为股东分配的增加奠定基础……股利的提高是适度的,并且代表了股利的第二个连续性(年度)增长,以及管理层对未来股东分配增长的承诺。”

托德的目标价意味着英国石油股价还有26%的上涨空间。

分析师一致认为,英国石油是另一个温和的买入对象。最近几周,该公司股票获得了2个买入评级和1个持有评级。目前股价为36.54美元,而45美元的平均目标价意味着或将上涨23%。

道达尔公司(TOT)

我们名单上的最后一只股票和英国石油公司一样,都是“超级大公司”,是少数几个被统称为“大石油”的大公司之一。道达尔的市值为1280亿美元,年收入约为2000亿美元,净利润超过110亿美元。

英国石油公司面临较低的季度收益,而TOT公司的季度收益却在上升。该公司第四季度每股收益为1.19美元,较上年同期增长1%,环比增长5%。尽管总收入下滑,但利润仍在增长。该公司的营收同比下降6%,至493亿美元,再次显示出低价对该行业的影响。

道达尔去年第四季度的石油日产量为31.13亿桶,较上年同期增长8%,天然气产量增长4%,至72.64亿立方英尺。该公司发现,在2019年期间,石油实际价格下降了8%,天然气价格下降了25%。截至2019年第四季度,总计持有274亿美元现金,与去年同期基本持平。

该公司一直在用现金提振股价,并在2019年回购了17.5亿美元的股票。未来,管理层预计在2020年回购价值20亿美元的股票。这些回购是一项计划的一部分,计划在2018年至2020年期间实施,总额为50亿美元。

除了股票回购,TOT还支付可靠的季度股息。年化收益率为2.93美元,收益率为5.99%。对投资者来说,股息的最佳特征是派息率。51%的持股比例足以表明公司有义务回报股东,但还不足以引发对可持续性的担忧。

分析师瑞安托德(Ryan Todd)也对TOT进行了评估。他相信这家公司对于投资者来说是寻找一个石油股的最好选择。写道,“虽然不受宏观不利因素的影响,但高于平均水平的产量增长和高利润项目的结合开始使同业集团的收益同比持平,这样显示出实质性的下降–我们预计到2020年将继续表现出色。我们继续认为道达尔是既能支持营收增长又能提高股东回报率的最佳人选。”

托德重申了他对该股的买入评级,并设定了68美元的目标价。他的目标是在未来12个月内实现36%的强劲增长。

TOT是该榜单中唯一一支强烈认同买入的股票。这个评级是基于最近的4次买入和1次持有。该股目前的股价为49.81美元,平均目标价为67.31美元,显示出30%的增长潜力。

本文来源:美股研究社——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们